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25/02

Le Groupe Europcar annonce une performance record pour l’exercice 2015

 

Remarque : ce communiqué de presse présente des résultats consolidés audités, établis selon les normes IFRS, arrêtés par le Directoire et examinés par le Conseil de surveillance du 24 février 2016.

 

Grâce à l’introduction en bourse, le Groupe dispose de fondations solides pour accélérer la 2ème phase de son plan de transformation axé sur l’enrichissement des offres et la qualité de l’expérience client.

 

  • Europcar atteint ses objectifs revus à la hausse en novembre 2015.
  • Chiffre d’affaires à 2,142 milliards d’euros, en progression de 4,9% à taux de change et périmètre constants.
  • Corporate EBITDA ajusté à 251 millions d’euros, en progression de près de 16%, à taux de change constants et une marge en forte progression à 11,7%.
  • Dette nette corporate en forte baisse, avec un levier à 0,9x.
  • Perspectives 2016 en ligne avec les engagements pris lors de l’introduction en bourse.
  • Confirmation du paiement d’un dividende aux actionnaires à compter de 2017, pour un montant annuel représentant au moins 30 % du résultat net annuel de l’exercice précédent.

 

Saint-Quentin-en-Yvelines, le 25 février 2016 – Europcar (Euronext Paris : EUCAR) annonce aujourd’hui ses résultats pour l’exercice 2015.

Philippe Germond, Président du Directoire d’Europcar Groupe, a déclaré :
« 2015 a été une année capitale pour le Groupe Europcar. Nous avons franchi une étape majeure avec le succès de notre introduction en bourse. Nous avons également renforcé notre position sur nos marchés, avec une croissance de toutes nos filiales pays, tout en poursuivant notre optimisation opérationnelle. Sur le marché des nouvelles mobilités, Europcar Lab a réalisé un investissement stratégique dans E-Car Club et nous avons poursuivi le déploiement d’Ubeeqo en Europe. Nos très bons résultats 2015 sont la traduction concrète de la dynamique positive dans laquelle nous nous inscrivons. Ils démontrent la pertinence de nos orientations stratégiques et nous permettent de confirmer nos engagements de performance à moyen terme. Notre ambition est de proposer à nos clients une réponse multimodale pour demain. Cette vision nourrit les réflexions et les développements de la marque pour 2016 et les années à venir.»

 

En millions d’euros, sauf mention particulière

2015

2014

Variation

Variation à taux de   change constants

Volume de jours de location (en millions)

57,1

52,8

8,1%

 –

Flotte moyenne (en milliers)

205,4

189,3

8,5%

Chiffre d’affaires

2 142

1 979

8,2%

5,8%

Résultat opérationnel courant

283

254

11,6%

9,3%

Corporate EBITDA Ajusté

251

213

17,8%

15,6%

Marge de Corporate EBITDA Ajusté

11,7%

10,8%

+0,9 pt

 

Résultat net IFRS

-56

-112

+50%

 

Résultat net ajusté[1]

128

NA

 

 

Dette nette Corporate fin de période

235

 581

 

 

 

 

Faits marquants en 2015

L’année 2015 marque un tournant important dans l’histoire du Groupe, avec d’une part une croissance record de l’ensemble des indicateurs de performance et d’autre part une introduction en bourse réussie reconnaissant le succès de la première phase du plan de transformation du Groupe, Fast Lane. Cela se traduit notamment par :

  • Une accélération de la stratégie commerciale par segment qui porte ses fruits grâce à une meilleure analyse des besoins des clients « Affaires » et qui s’est traduite notamment au travers de la refonte de l’approche des segments PME et « Van & Trucks ».
  • Une très bonne dynamique du segment Loisirs grâce notamment à une optimisation en continu des canaux de distribution du Groupe, un fort développement de sa marque low cost, InterRent, à la fois dans les filiales du Groupe (75 sites opérationnels à fin 2015) mais également par le biais de franchisés (40 pays affiliés à fin 2015 contre 19 à fin 2014) et le succès du lancement de Keddy. Ces éléments permettent au Groupe d’enrichir son portefeuille clients.
  • Un renforcement de la présence mondiale du Groupe avec plus de 25 agents de représentations, permettant au Groupe d’accroître la visibilité de sa marque et de bénéficier notamment de l’afflux de touristes provenant de pays émergents. Cette dynamique va se poursuivre sur l’année 2016.

Par ailleurs, le Groupe a poursuivi l’amélioration de son expérience client et a renforcé sa présence sur le marché des nouvelles solutions de mobilité. Quelques illustrations clefs :

  • Une expérience digitale enrichie avec une refonte des applications mobiles et du site mobile d’Europcar pour une navigation simplifiée, ainsi que le développement de fonctionnalités sur les sites web du Groupe, telles que le live chat 24/24. L’application mobile d’Europcar a d’ailleurs obtenu la meilleure notation dans la catégorie des applications de location de véhicules.
  • L’acquisition d’E-Car Club par Europcar Lab en juillet 2015, qui, avec celle d’Ubeeqo fin 2014, permettent au Groupe d’enrichir son offre de mobilité avec des solutions simples et clef en main, et ainsi proposer à ses clients une offre différenciée.
  • La création de la fonction « Expérience Clients », avec le recrutement de Jan Löning, en tant que Directeur. Il a pour mission d’améliorer et d’enrichir l’expérience clients afin de renforcer la fidélisation et développer le portefeuille de clients Europcar.

 

Analyse des résultats 2015

Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires total affiche une croissance organique de 4,9%[2] par rapport à 2014, à 2 142 millions d’euros. Cette évolution significative est portée par la progression des activités de location de véhicules qui augmentent de 5,9% à taux de change et périmètre constants. Cette augmentation traduit le succès des initiatives commerciales lancées dans le cadre du plan de transformation Fast Lane.

Le nombre de jours de location progresse significativement à 57,1 millions à fin 2015, en hausse de 8,1% par rapport à 2014. Cette croissance d’activité a été portée par chaque filiale pays et de façon équilibrée par :

  • Le segment « Affaires », avec notamment une augmentation des volumes, en particulier sur le segment PME, et dans l’activité de Remplacement de véhicules.
  • Le segment « Loisirs », avec une demande soutenue sur l’ensemble des canaux de distribution, le déploiement accéléré de la marque InterRent et le lancement réussi du produit Keddy.

Le chiffre d’affaires par jour de location (CPJ) nominal recule légèrement, reflétant l’évolution du mix, tant des segments clients (Loisirs versus Affaires et Vans) que des marques du Groupe (Europcar et InterRent) et une augmentation de la durée moyenne de location. Le recul nominal dû aux effets mix n’a pas eu d’impact sur la profitabilité du groupe.

Corporate EBITDA ajusté[3]
Le Corporate EBITDA ajusté  est égal au résultat opérationnel courant avant amortissements non liés à la flotte de véhicules, et après déduction des charges d’intérêt liées à la dette servant au financement de la flotte.

A fin 2015, le Corporate EBITDA ajusté a fortement progressé à 250,6 millions d’euros (+15,6% à taux de change constants) contre 212,8 millions d’euros en 2014.

Cette augmentation traduit l’excellence du levier opérationnel, l’amélioration de la gestion des coûts ainsi que l’évolution favorable des frais de financement de la flotte. En particulier, Europcar a poursuivi l’amélioration de ses coûts de flotte par unité et de ses coûts variables grâce aux gains d’efficacité opérés sur certaines lignes de coûts, tout en continuant à investir dans le développement commercial, informatique et marketing, en vue de soutenir une croissance durable.

Résultat opérationnel
Le résultat opérationnel s’élève à 221,5 millions d’euros en 2015, contre 138,2 millions d’euros en 2014. Les deux exercices ont été impactés par des éléments non courants pour respectivement (61,8) millions d’euros et (115,7) millions d’euros. En 2015, il s’agit pour l’essentiel  des coûts de l’introduction en bourse, de la refonte de la structure financière ainsi que d’une charge nette au titre de certaines procédures. Hors ces éléments non courants, le résultat opérationnel courant s’établit à 283,3 millions d’euros en 2015 contre 253,9 millions d’euros en 2014. Cette progression de 11,6% reflète la croissance soutenue du chiffre d’affaires et une amélioration de la gestion des coûts opérationnels. 

Résultat financier
Le résultat financier IFRS présente une charge nette de 227,6 millions d’euros en 2015 contre 232,7 millions d’euros en 2014. En 2015, il se compose principalement des éléments suivants :

  • Des charges d’intérêt relatives aux emprunts destinés au financement de la flotte à hauteur de 65 millions d’euros, versus 72,9 millions en 2014. Ces dernières sont en baisse grâce aux refinancements effectués entre mi 2014 et mi 2015, en ce malgré une hausse sensible de la flotte moyenne.
  • Des charges d’intérêt relatives à d’autres emprunts liés à la dette corporate à hauteur de 56,3 millions, versus 78,5 millions en 2014. Cette baisse significative est liée à la restructuration de la dette corporate à la fin du 1er semestre 2015 suite au succès de l’introduction en bourse.
  • Des coûts exceptionnels à hauteur de 83 millions d’euros, liés au remboursement d’obligations subordonnées existantes (56 millions d’euros) et à la dépréciation accélérée des frais de transaction relatifs aux obligations remboursées (26,9 millions d’euros). Ces coûts exceptionnels résultent directement de l’ensemble des opérations financières menées dans le cadre de l’introduction en bourse.

Résultat net
Le résultat net est une perte de 55,8 millions d’euros en 2015, contre une perte de 111,7 millions d’euros en 2014. Cette amélioration sensible résulte de la bonne progression de la performance opérationnelle et de la réduction significative des coûts de financement. Il est à noter que le résultat net de l’année 2015, année de transition pour le Groupe, comprend des éléments non courants que sont notamment les coûts liés à l’introduction en bourse, la refonte de la structure financière ainsi qu’une charge nette au titre de certaines procédures.

Résultat net ajusté
Compte tenu des particularités de l’exercice 2015 évoquées ci-dessus, le Groupe Europcar a estimé, à titre informatif, un résultat net ajusté[4] à environ 128 millions d’euros. Ce résultat net ajusté représente le résultat net hors éléments exceptionnels (opérationnels et financiers), avant résultat des sociétés consolidées par mise en équivalence, et après ajustement pro forma de charges financières, pour tenir compte de l’effet en année pleine de la refonte de la structure financière du Groupe.

Dette nette
L’endettement net Corporate est en baisse sensible à 235 millions d’euros au 31 décembre 2015 (contre 581 millions d’euros au 31 décembre 2014), grâce à la refonte complète de la structure financière du Groupe suite à l’introduction en bourse.

La dette liée à la flotte s’élève à 2 821 millions d’euros au 31 décembre 2015, contre 2 567 millions d’euros au 31 décembre 2014. Cette évolution traduit l’augmentation du volume de la flotte en adéquation avec la croissance de l’activité et l’évolution des gammes de véhicules.

Perspectives 2016
En ligne avec ses engagements pris lors de l’introduction en bourse, Europcar prévoit les objectifs financiers suivants pour l’année 2016 :

– croissance organique du chiffre d’affaires total[5] entre 3 à 5%.

– corporate EBITDA ajusté supérieur à 275 millions d’euros.

En outre, le Groupe confirme le paiement d’un dividende à ses actionnaires à compter de 2017, représentant au moins 30 % du résultat net annuel de l’exercice précédent.

Le Groupe  réaffirme son ambition stratégique au travers du déploiement de  son plan d’acquisition pour augmenter la création de valeur pour ses actionnaires. Plusieurs discussions autour d’acquisitions ciblées sont actuellement bien engagées.

Dans ce contexte, confiant de sa capacité à délivrer son plan stratégique, le Groupe pourrait considérer l’allocation de ressources financières pour un programme de rachat d’actions. 

Ambitions
Europcar va poursuivre le déploiement de la deuxième phase de son plan de transformation, Fast Lane, pour soutenir une croissance organique profitable, qui sera par ailleurs, renforcée par une politique de croissance externe dynamique.

La croissance sera soutenue notamment par le renforcement de la stratégie commerciale par segments du Groupe et la gestion des coûts incluant par exemple l’optimisation de son réseau et l’extension de sa logique de centre de services partagés.

Une attention toute particulière sera également portée sur l’enrichissement et l’amélioration de l’expérience client, à travers la transformation digitale du Groupe. L’objectif est de proposer à horizon deux ans, un parcours clients entièrement dédié sur le mobile. La meilleure connaissance du client, la différenciation des produits et services via l’innovation, une relation client transparente, fluide, des processus simplifiés et un accompagnement sur mesure sont les maîtres mots qui vont conduire la stratégie clients du Groupe tout au long de l’année 2016.

C’est dans ce contexte que le Groupe prévoit également de renforcer sa stratégie de vente via ses canaux directs afin de créer un lien plus fort entre la marque Europcar et ses clients et ainsi accroître le taux de fidélisation.

Le Groupe Europcar entend également renforcer son leadership dans le secteur des nouvelles mobilités. Début 2016, le groupe a franchi une nouvelle étape avec Ubeeqo, qui a lancé la première plateforme de réservation multimodale pour les particuliers. Disponible à Paris et à Londres, cette application « 3 en 1 » permet aux clients de choisir parmi 3 options de transport : service d’autopartage (Matcha), voiture avec chauffeur/taxi ou location de voitures. Véritable plateforme de mobilité, ce service insuffle une nouvelle conception de la mobilité en milieu urbain : plus libre, plus économique, plus pratique, plus simple, moins chronophage et plus écologique. Matcha, l’offre de voitures en libre-service, devrait s’étendre progressivement dans d’autres capitales européennes.

De la location de véhicules à la création d’Europcar Lab, conçu comme un incubateur d’idées pour la recherche de nouveaux produits et services de mobilité, et au lancement de la nouvelle plateforme d’Ubeeqo, la mission d’Europcar est de proposer une réponse multimodale pour demain.


A propos du Groupe Europcar
Le Groupe Europcar est une société cotée sur Euronext Paris (EUCAR). Europcar est le leader de la location de véhicules en Europe et l’un des principaux acteurs du secteur de la mobilité. Présent dans plus de 140 pays, Europcar offre à ses clients l’un des plus grands réseaux de location de véhicules soit en direct, soit grâce à ses franchisés et ses partenaires. Le groupe opère sous les marques Europcar® et InterRent®, la marque low cost du groupe. La satisfaction des clients est au cœur de la mission du groupe et de ses 6000 collaborateurs : cet engagement vient nourrir le développement permanent de nouveaux services. Le « Lab Europcar » a ainsi été créé pour appréhender au mieux les enjeux de la mobilité de demain par l’innovation et par des investissements stratégiques comme ceux réalisés pour Ubeeqo et E-Car Club.

Informations prévisionnelles
Ce communiqué contient des informations à caractère prévisionnel fondées sur des opinions et des hypothèses actuelles relatives à des évènements futurs. Ces informations prévisionnelles ne sont pas la garantie des performances futures et les objectifs annoncés sont soumis à des risques inhérents, des incertitudes et des hypothèses relatifs à Europcar Groupe, ses filiales et ses investissements, aux tendances de leur secteur, aux futurs investissements et acquisitions, aux développements de passifs éventuels, à l’évolution de la conjoncture économique, ou à celle relative aux principaux marchés d’Europcar Groupe, à la concurrence et à la réglementation. La réalisation de ces évènements étant incertaine, leur issue pourrait se révéler différente de celle envisagée aujourd’hui, ce qui est susceptible d’affecter les objectifs annoncés. Les résultats réels pourraient différer significativement de ceux qui sont projetés ou impliqués dans les informations prévisionnelles. Les informations prévisionnelles contenues dans ce communiqué sont données à la date du présent communiqué. Europcar Groupe ne s’engage en aucun cas à publier des modifications ou des actualisations de ces informations prévisionnelles.
Les résultats et performance du Groupe peuvent également être affectés par les nombreux risques et incertitudes mentionnés dans le chapitre « Facteurs de risques» du document de base enregistré par l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF») le 20 mai 2015 sous le numéro I.15-041 ainsi que de son actualisation déposée auprès de l’AMF le 12 juin 2015 et également disponibles sur le site Internet du Groupe : www.europcar-group.com.

 

Retrouvez plus d’informations sur le site :
finance.europcar-group.com

 

Contacts

Europcar / Relations Presse
Nathalie Poujol
+33 1 30 44 98 82
europcarpressoffice@europcar.com

Europcar / Relations Investisseurs
Aurélia Cheval
+33 1 30 44 98 98
Investor.relations@europcar.com

Havas Paris
Jean-Baptiste Froville
+33 1 58 47 95 39 
jean-baptiste.froville@havasww.com

 

Annexe 1 – Compte de résultats de gestion 

Compte de résultat de Gestion

en millions d’euros

2015

2014

Variation

Chiffre d’affaires

2 141,9

1 978,9

8,2%

Variation à change constant

 

 

5,8%

Coûts de détention de la flotte, hors interêts estimés inclus dans les locations simples

-491,9

-442,7

11,1%

Coûts liés à l’expoitation, la location et aux produits des activités ordinaires de la flotte de véhicules

-727,0

-686,3

5,9%

Charges de personnel

-347,4

-318,2

9,2%

Frais généraux du siège et du réseau

-218,5

-199,3

9,6%

Autres produits

14,2

6,9

105,8%

Charges de personnel, frais généraux du siège, du réseau, IT et autres

-551,7

-510,6

8,0%

Charges financières relatives à la flotte

-65,5

-72,9

-10,2%

Intérêts estimés inclus dans les locations simples

-55,2

-53,6

3,0%

Charges financières relatives à la flotte, y compris intérêts estimés inclus dans les locations simples

-120,7

-126,5

-4,6%

Corporate EBITDA Ajusté

250,6

212,8

17,8%

Marge

11,7%

10,8%

+0.9 pt

Dotations aux amortissements

-32,8

-31,8

3,1%

Autres charges et produits non courants

-61,8

-115,7

-46,6%

Résultat financier hors flotte

-162,1

-159,8

1,4%

Résultat avant impôts

-6,1

-94,5

-93,5%

Impôt sur le résultat

-37,6

-10,7

251,4%

Quote-part dans le résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence

-12,1

-6,5

86,2%

Résultat net

-55,8

-111,7

-50,0%


Annexe 2 : Comptes résultat IFRS

En milliers d’euros

 

Au 31 décembre 2015

Au 31 décembre 2014

 

 

 

 

Produits des activités ordinaires

 

2 141 923

1 978 870

 

 

 

 

Coûts de détention de la flotte

 

(547 186)

(496 264)

Coûts liés à l’exploitation, la location, et aux produits des activités ordinaires de la flotte de véhicules

 

(726 990)

(686 279)

Charges de personnel

 

(347 388)

(318 153)

Frais généraux du siège et du réseau

 

(218 475)

(199 339)

Dotations aux amortissements

 

(32 781)

(31 824)

Autres produits

 

14 216

6 879

Résultat opérationnel courant

 

283 319

253 890

 

 

 

 

Pertes de valeur sur écarts d’acquisition

 

 

 

Autres produits non courants

 

 

Autres charges non courantes

 

(61 774)

(115 729)

Résultat opérationnel

 

221 545

138 161

 

 

 

 

Coût de l’endettement financier brut

 

(121 768)

(151 424)

Autres charges financières

 

(117 780)

(90 650)

Autres produits financiers

 

11 956

9 393

Résultat financier

 

(227 592)

(232 681)

 

 

 

 

Résultat avant impôts

 

(6 047)

(94 520)

 

 

 

 

Impôt sur le résultat

 

(37 637)

(10 655)

Quote-part dans le résultat des entreprises

comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence

 

(12 074)

(6 523)

Résultat net

 

(55 758)

(111 698)

 

 

 

 

Part attribuable aux :

 

 

 

Actionnaires de la société mère

 

(55 602)

(112 273)

Participations ne donnant pas le contrôle

 

(156)

575

 

 

 

 

 

 

 

 

Résultat par action, de base revenant

aux actionnaires de la société mère (en euros)

 

(0,449)

(1,082)

Résultat dilué par action, revenant

aux actionnaires de la société mère (en euros)

 

(0,449)

(1,082)

Annexe 3 : Réconciliation

En millions d’euros

2015

2014

EBITDA Consolidé Ajusté

766,0

695,0

Dépréciation de la flotte (IFRS)

-184,4

-164,2

Dépréciation de la flotte incluse dans les contrats de location simple

-210,3

-191,4

Dépréciation de la flotte totale

-394,7

-355,6

Intérêts estimés inclus dans les loyers de locations simples

-55,2

-53,6

Charges financières relatives à la flotte

-65,5

-72,9

Charges financières relatives à la flotte, y compris intérêts estimés inclus dans les locations simples

-120,7

-126,5

EBITDA Corporate Ajusté

250,6

212,8

Dotations aux amortissements

-32,8

-31,8

Extourne des charges financières relatives à la flotte

65,5

72,9

Extourne des intérêts estimés inclus dans les loyers de locations simples

55,2

53,6

Résultat opérationnel courant ajusté

338,5

307,4

Intérêts estimés inclus dans les loyers de locations simples

-55,2

-53,6

Résultat opérationnel courant

283,3

253,9

Annexe 4 : Résultat net ajusté pour 2015

En millions d’euros

2015

Résultat net

-56

Différentiel de coût d’intérêt des obligations Corporate

26

Différentiel d’amortissement des frais de transaction liés aux financements

7

Extourne du prix de remboursement des obligations Corporate

56

Extourne de la dépréciation des frais de transaction relatifs aux obligations Corporate remboursées

27

Extourne d’autres éléments que le Groupe considère comme exceptionnels (*)

56

Extourne de la quote-part dans le résultat des entreprises mises en équivalence

12

Résultat net ajusté estimé

128

(*) Comprend notamment les coûts liés à l’introduction en bourse, une charge nette au titre de certaines procédures ainsi que des provisions liées à des contrôles fiscaux en cours.


Annexe 5 : Bilan

En milliers d’euros

 

Au 31 décembre 2015

Au 31 décembre 2014

 

 

 

 

ACTIF

 

 

 

 

 

 

 

Goodwill

 

457 072

449 389

Immobilisations incorporelles

 

713 136

721 732

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                        Immobilisations corporelles

 

89 236

88 204

Titres mis en équivalence

 

22 035

17 323

Autres actifs financiers non courants

 

57 062  

38 934  

Actifs d’ Impôt différé

 

55 730

47 395

Total des actifs non courants

 

1 394 271

1 362 977

 

 

 

 

Stocks

 

15 092

16 141

Flotte inscrite au bilan

 

1 664 930

1 402 660

Créances et assimilées liées à la flotte de véhicules

 

574 652

530 098

Clients et autres débiteurs

 

357 200

325 912

Actifs financiers courants

 

37 523

49 477

Actifs d’impôt exigibles

 

33 441

33 347

Trésorerie soumise à restrictions

 

97 366

81 795

Trésorerie et équivalents de trésorerie

 

146 075

144 037

Total des actifs courants

 

2 926 280

2 583 467

 

 

 

 

Total de l’actif

 

4 320 551

3 946 444

 

 

 

 

Capitaux propres

 

 

 

Capital social

 

143 155

446 383

Primes d’émission

 

767 402

452 978

Réserves

 

(74 341)

(77 926)

Résultats accumulés non distribués

 

(274 821)

(664 250)

Capitaux propres – Part du Groupe

 

561 395

157 185

Participations ne donnant pas le contrôle

 

962

950

Total des capitaux propres

 

562 356

158 135

 

 

 

 

PASSIF

 

 

 

Passifs financiers

 

801 183

1 043 069

Instruments financiers non courants

 

52 090

41 928

Passifs liés aux avantages du personnel

 

119 295

124 759

Provisions non courantes

 

25 168

10 114

Passif d’Impôt différé

 

131 132

131 005

Autres passifs non courants

 

306

365

Total des passifs non courants

 

1 129 174

1 351 240

 

 

 

 

Part à moins d’un an des passifs financiers

 

1 263 783

1 127 545

Avantages du personnel

 

2 944

2 744

Dettes d’impôts exigibles

 

24 511

34 560

Dettes et assimilées liées à la flotte de véhicules

 

662 722

581 957

Fournisseurs et autres dettes

 

424 974

449 866

Provisions courantes

 

250 087

240 397

Total des passifs courants

 

2629021

2 437 069

Total du passif

 

3 758 195

3 788 309

 

 

 

 

Total du passif et des capitaux propres

 

4 320 551

3 946 444

 

 

 

 

Annexe 6 : Cash flow IFRS 

En milliers d’euros

 

Au 31 Décembre 2015

Au 31 Décembre 2014

 

 

 

 

Résultat avant impôt

 

(6 047)

(94 520)

Extourne des éléments suivants

 

 

 

Amortissement et dépréciation des immobilisations corporelles

 

15 277

12 834

Amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles

 

17 893

36 183

Dépréciation du goodwill

 

 

Variations des provisions et avantages du personnel

 

999

46 865

Reconnaissance des paiements fondés sur des actions

 

2 624

 

Frais relatifs à l’introduction en bourse

 

8 692

 

Plus et moins-values de cession

 

(394)

(1 311)

 

 

 

 

Total des charges d’intérêt nettes

 

127 303

160 011

Prime de remboursement

56 010

17 063

Amortissement des coûts de financement

42 340

29 237

Amortissement des primes sur obligations émises

 

 

1 415

Autres éléments non monétaires (1)

 

1 465

16 258

Coût de l’endettement financier net

 

227 118

223 984

 

 

 

 

Résultat opérationnel avant variation du besoin en fonds de roulement

266 162

224 035

 

 

 

 

Variation de la flotte de véhicules inscrites au bilan (6)

 

(232 851)

(91 466)

Variations du besoin en fonds de roulement lié à la flotte de véhicules        

34 869

(74 025)

Variations du besoin en fonds de roulement hors flotte de véhicules

(57 243)

50 018

 

 

 

Trésorerie provenant des activités opérationnelles

10 937

108 562

 

 

 

 

Impôts recouvrés / payés

 

(39 669)

(31 447)

Intérêts nets payés

 

(137 334)

(166 798)

 

 

 

 

Flux nets de trésorerie générés par l’activité

(166 066)

(89 683)

 

 

 

 

Acquisitions d’immobilisations corporelles et incorporelles

 

(29 172)

(23 578)

Produits de la cession d’immobilisations corporelles et incorporelles

5 384

3 491

Variation des autres investissements et prêts

 

(1 158)

Acquisitions et produits de la cession d’actifs financiers

(7 563)

(9 614)

Acquisition de filiales, nette de la trésorerie acquise(1)

(23 872)

(45 778)

 

 

 

 

Flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement

(55 223)

(76 637)

 

 

 

 

Augmentation de capital (nets des frais payés) (2)

 

448 203

Emission d’emprunt obligataire (2)

 

471 623

350 000

Remboursement d’emprunt obligataire(2)

(780 010)

(367 063)

Variation des autres emprunts

123 310

139 699

Paiement de coûts de financement

 

(19 820)

(17 336)

Paiement soulte du swap

 

(2 000)

 

 

 

 

Flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement

243 306

103 300

 

 

 

 

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture

 

206 317

267 038

Augmentation / (diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie après incidence des différences de conversion

22 018

(63 020)

Incidence des différences de conversion

1 033

2 299

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture

229 368

206 317

         

(1) Dont, en 2014, le prix d’acquisition net de trésorerie d’Ubeeqo et d’Europhall. En 2015, le paiement de l’acquisition de E-Car Club. Sur les deux années, l’augmentation de capital de Car2Go et Ubeeqo.
(2) Augmentation de capital et refinancement effectués en Mai et Juin 2015 dans le context de l’introduction en bourse.


Annexe 7 : Endettement

en millions d’euros

Intérêts

Maturité

31 déc. 2015

31 déc. 2014

Obligations refinancée en 2015

 

 

724

Obligations (a)

5,75%

2022

475

Facilité de crédit renouvelable (350m€)

E+250pb (b)

2020

81

201

Obligations FCT junior, intérêts courus non échus, coûts capitalisés des contrats de financement et autres

 

 

-150

-150

Dette brute Corporate enregistrée au bilan

 

406

774

Trésorerie détenue par les entités opérationnelles et investissements à court terme

 

-171

-193

Dette nette Corporate enregistrée au bilan

(A)

235

581

 

 

 

 

 

en million d’euros

Intérêts

Maturité

31 déc. 2015

31 déc. 2014

EC Finance Obligations (a)

5,13%

2021

350

350

Facilité de crédit destinée au financement de la flotte (SARF 1,1md €) (c)

E+170pb

2019

658

418

Obligations FCT junior, coûts capitalisés des contrats de financement et autres

 

 

142

132

Financement de la flotte au Royaume-Uni, en Australie et autres facilités de financement de la flotte

 

(d)

509

497

Dette brute flotte enregistrée au bilan

 

 

1 659

1 396

Trésorerie détenue par les entités détenant la flotte et investissements à court terme de la flotte

-161

-113

Dette nette flotte enregistrée au bilan

 

1 498

1 283

 

 

 

 

Valeur estimée de l’encours lié aux véhicules financés au moyen de contrats de location simple, hors bilan (e)

1 323

1 284

 

 

 

 

 

Dette nette flotte totale incluant les engagements hors bilan liés à la flotte

(B)

2 821

2 567

 

 

 

 

 

Dette nette totale incluant les engagements hors bilan liés à la flotte

(A)+(B)

3 057

3 148

 

(a) Ces obligations sont cotées au Luxembourg. Les prospectus associés et leurs amendements éventuels sont disponibles sur le site de la bourse du Luxembourg (http://www.bourse.lu/Accueil.jsp)
(b) Dépend du ratio d’endettement
(c) Le contrat de swap afférent a été étendu à 2019.
(d) Maturité à 2017 du financement de la flotte au Royaume-Uni avec possibilité d’extension de 2 ans
(e) Correspond à la valeur nette comptable des véhicules concernés ; ce montant est déterminé à partir des prix d’acquisition et des taux d’amortissement des véhicules correspondants (sur la base des contrats signés avec les constructeurs)

[1] Voir le Tableau de réconciliation aux IFRS en annexe. Compte tenu des particularités de l’exercice 2015, le Groupe Europcar a estimé, à titre informatif, un résultat net ajusté.
[2] A changes constants et hors EuropHall, un des franchisés français, acquis au quatrième trimestre 2014, et consolidé sur deux mois. Sur l’exercice 2014, EuropHall a réalisé un chiffre d’affaires d’environ 23 millions d’euros.
[3] Voir le Tableau de réconciliation aux IFRS en annexe.
[4] Voir le Tableau de réconciliation aux IFRS en annexe.
[5] En tenant compte du prix actuel du pétrole

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